Start with Why

I first saw Simon Sinek do a TED talk on his book Start with Why. I loved it, I loved the book and re-read it regulary. Start with Why Focuses you! on.....

I first saw Simon Sinek do a TED talk on his book Start with Why. I loved it, I loved the book and re-read it regulary. Wouldn’t you like to call a job you love your own? Although just about […]

Kotter’s 8-Step Change Model

Leading Change - An exploration of Best practice in leading change

Kotter’s 8-Step Change Model is one of the central themes of his book Leading Change

John Paul Kotter is the Konosuke Matsushita Professor of Leadership, Emeritus, at the Harvard Business School, an author, and the founder of Kotter International. He is a thought leader in business, leadership, and change. Kotters work both in acedemia and for Public and Private companies has been profound and his works impact shifted whole industries and leadership thinking alike.

Icarus Deception

Seth Godin is a really interesting charactor. Beyond writing the Icarus Deception , After “passing” on founding Yahoo back in the early 2000’s, Seth followed his passions to become a writer and educator with his focus on Business and Marketing. […]

Thinking Fast And Slow

Thinking Fast and Slow has become one of my go to behavioural science MUST READS'. It has transformed how I think about how I think!

Thinking, Fast and Slow has become one of my go to behavioural science MUST READS’. It has transformed how I think about how I think! Thinking Fast and Slow by Daniel Kaheman – Get it here….. There is…. a compelling […]

Strategic human resource management

Strategic human resource management is the process of linking the human resource function with the strategic objectives of the organization in order to improve performance. If a global company is to function successfully, strategies at different levels need to inter-relate. […]

Money – Master the Game

Author: Who is Anthony Robbins Anthony J. Mahavorick, fondly known as Tony Robbins, is an American mentor, life coach and author of self—help books. As a life coach, Anthony has helped millions of people shape their lives, but he truly states that money, an abstract thing, can help you change your dreams into reality. He adds that if we don’t use money, then money will definitely use us. Therefore, we need to master money or it will gain an edge and master us. In his quest to help people learn more about the rules of money, Tony has crafted this book that contains unusual, but simple ways of making money for an average investor. The book is easy to understand and with the number of highly successful people interviewed, you will soon find out why Tony is so successful. Most importantly, he is successful because he cares. Tony discloses many other financial secrets including the power of compounding interest, retirement plans, security buckets, risk buckets, dream buckets and a lot more in the book: Money: Master the Game – 7 Simple Steps to Financial Freedom   REVIEW: This roadmap to financial freedom does not alter my basic investment thesis and there are a few areas in the book that could have been presented a little better. The best section in the book is undoubtedly Robbins’ in—depth interviews with billionaires and highly successful people.  In this section, near the end, he gets high—powered investors to share  their  wisdom  and  philosophy.  Throughout  the  book  Robbins  continuously  provides  insights  how money follows simple rules. In short, it’s about maximizing the gap between how much you earn and how    much you spend and investing the difference wisely.   For the more sophisticated investor, the book might    seem a bit off target. Rather than maximizing the investor’s return, the book has a strong focus on lowering portfolio  volatility  –  something  we  don’t  care  that  much  about. WELCOME TO THE JUNGLE: THE JOURNEY BEGINS WITH THIS FIRST STEP   Apart from revealing trade secrets that could help us make money, Tony doesn’t hesitate to point out the crucial mistakes we make while we are overwhelmed in the race to make money. Long ago, people didn’t have to worry about saving for their retirement since they could lean back on their pension and enjoy the fruits of their labor; however, since pension plans are becoming extinct nowadays, Tony warns people to understand the power of saving money in order to lead a life that’s financially independent. He compares the concept of money with politics and  Religion. Everyone seems to have a very passionate opinion, and for that reason it can be really hard to find good objective advice. Among several billionaires he interviewed, Ray Dalio, the founder of a hedge fund company with a staggering $160 billion, drives the point home by stating that investment is a zero—sum game. Interestingly, he compares investing to playing poker, where an average investor loses money since he plays with high rollers with unlimited resources and skills. Ray Dalio also insists that it’s never a great idea to put all your eggs into one basket. Interestingly, he views the investment system as a jungle – a jungle that could crush a common man if he isn’t enlightened about the rules of the game. To win in the investment world, which is infested with sharks today, one must have the ability to anticipate – an important factor according to Ray Dalio – and predict how the market plays. While  making  money,  it’s  easy  to  believe  that  we  are  knowledgeable  about  everything,  but  Ray  points  out  that  the power lies in recognizing our weaknesses and shedding ignorance. Tony says that in order to gain true mastery over money, we must pass three levels; cognitive understanding, physical mastery, and repetition. It’s about training your mind to do something automatically – a method of repeating something consistently, enabling you to become a skilled master. BECOME THE INSIDER: KNOW THE RULES BEFORE YOU GET IN THE GAME  Our life consists of two phases namely the accumulation phase — where we save up and try to strive ahead to reach our goals, and the decumulation phase — where it’s time to reap the rewards of our harvest and enjoy life. Most of us disregard simple tactics in the accumulation phase and in this section, Tony breaks down the myths that have taken over the world of investment. For decades, people have followed these myths, believing them to be true; however, their hopes crash down along with the market if they don’t take precautionary measures. Myth 1 —  THE $ 13T LIE: “INVEST WITH US. WE’LL BEAT THE   MARKET!”  The first rule of money is to not get into the game if you aren’t familiar with the rules. Thanks to the marketing gimmicks used by several companies, many of us fall into the trap and invest money before we’re even aware of the rules. For instance, people who invest in active funds need to be prepared about the risks they take because selecting a good fund can be similar to casino like odds. Active funds comprise a $13T industry where the house always wins. No matter if the fund returns a profit or not for the investor, the fund will charge high fees. Robbins argues that it’s easier and beneficial to invest in index funds that offer minimum risk. Myth 2 —“OUR FEES? THEY’RE A SMALL PRICE TO PAY!”  No matter what you buy, whether it’s a beautiful car or a house, you end up paying more than you initially bargained for, and the investment world is no different. Most companies charge hidden fees and before we even realize where we went wrong, our money is gone, leaving us with a sense of betrayal. Several companies use terminology like trading costs, asset management fees, redemption fees, soft—dollar costs and a lot more to confuse people. But here’s an important statistic from the book: Three funds all start with $1,000. Each fund has different fees, 1%, 2% and 3%. If the money grows at an 8% growth rate for 30 years, this is how much money you would have in the end: 1% fees — $7,612 2% fees — $5,743 3% fees — $4,322 Myth 3 – “OUR RETURNS? WHAT YOU SEE IS WHAT YOU GET”  This is a myth that works just like the second myth with the hidden fee structures. The problem lies in the fact that we don’t get the returns as advertised by the companies. Why, you ask? Some companies would advertise a 25% return even though the return has been flat! Imagine that you invested $100 that turned onto $200 the following year (100%) and fell back to $100 (50%). This simple calculation can be marketed as (100%—50%)/2 = 25% average annual return. MYTH 4: “I’M YOUR BROKER, AND I’M HERE TO HELP”  We are constantly influenced by brokers who promise higher returns on our investment, but shockingly, a study created by Morningstar in 2009 proclaimed that about 49% of brokers didn’t invest in the funds they managed! This just goes to show that they don’t believe in the product they advertise and therefore, customers must only take the advice of a fiduciary that is legally certified to do so. In another statistic from the book, Tony uncovers that 96% of actively managed mutual funds, fail to beat the S&P 500’s performance. MYTH 5: “YOUR RETIREMENT IS JUST A 401(K) AWAY”  The 401 (k) plan can be a great source of income for millions of Americans only if they are used in the right way. It’s becoming increasingly arduous to use this plan and obtain great returns. Thanks to hidden fees such as the base fee, loans registration, communication expenses fee, loans maintenance fee and so on, it seems like it’s the fastest way to burn your money. Tony advises people to take up ‘America’s Best 401(k) plan’ and since he has tested the same with the employees of his company, he can attest to the fact that it’s the best available plan. MYTH 6: TARGET—DATE FUNDS: “JUST SET IT AND FORGET IT”  Although TDFs are touted as one of the best ways to gain great returns, many fail to make good on their promises. Tony found that 62% of people thought they would be able to retire when the year, or “target date,” of the fund arrives. Unfortunately, this false perception is false and the date you set is your retirement year “goal”. TDFs are not a plan to get you to your goals, but rather just an asset allocation that should become less risky as you get closer to retirement. Tony provides numerous examples why TDFs aren’t everything people think they are. […]

A Great business takes…..

I have spent the summer diving into, for the third time, a favourite author, Jim Collins. From the author of Built to Last, Good to Great outlines a model for turning a good, average or even mediocre company in to […]

People-Focused Knowledge Management

How Effective Decision Making Leads to Corporate Success Today’s global economy demands excellence. As enterprises scramble to remain on top by being competitive, they also need to innovate faster than their competitors. One example is the globally competitive company called […]

It starts with Why – Identity

As I consult to Executives, CEO’s and Senior Managers, without fail we will ultimately start talking about a problem that at some point the question of “Why…?”, “Why are you doing that thing that costs so much time?”, “Why, are […]

Consider the Analytics 

When it comes to requesting new data or analytics from data scientists, a lot of managers don’t know the right questions to ask to get the information they need. But if you don’t frame the request correctly, you might leave […]